Less is more

想把人民币换成英镑。

我知道好多人有外汇留成,所以我从一开始就想跟他们兑换以节省汇兑损失。可是事有不凑巧,几个人问过来,他们要么出差、要么外汇用光、要么嫌眼下美元价位太低,总之一时没换成。我正想再询问几个人,无意中有朋友告诉我,找银行换嘛。

是啊,我怎么这么傻,怎么就没想到找银行,而且还更实惠!以今天的汇率为例,RMB100 究竟可以换到多少英镑?

  • 如果跟熟人以美元现汇买入价结算,USD100 = RMB663.86,我仍需要把美元兑换成英镑,GBP100 = USD158.62,那么 RMB100 最终可以换成 GBP9.4965 (100/6.6386/1.5862)。
  • 如果跟熟人以美元中间价结算,USD100 = RMB667.54,那么 RMB100 最终可以换成 GBP9.4442 (100/6.6754/1.5862)。
  • 如果跟银行购汇,GBP100 = RMB1050.83,那么 RMB100 最终可以换成 GBP9.5163。

所以我觉得很傻,忙乎了半天,结果却是这么简单!亏我数学还不错,怎么就没一开始动手算一算?!

How to evaluate stock value

我在思考一个财务上的问题:

Euro-bags 公司每月初做一次库存盘点。1月初库存盘点,其中产品无纺布袋100箱,当时的生产成本为 £21/箱。库存盘点后,公司陆续生产了三批同型号产品无纺布袋,每批的数量和生产成本分别是

  • 200箱,£22/箱
  • 300箱,£20/箱
  • 200箱,£23/箱

1月份,公司销售了550箱,理论上库存为250箱。但2月初,库存盘点显示无纺布袋260箱(理论库存与实际库存不一致的情况经常发生,否则也没必要作库存盘点)。

问:

  • 2月初库存报告中的无纺布袋价值是多少?
  • 建议采用什么模型确定库存商品的单价?是统一单价,还是区别单价?
  • 统一单价的话,应用先进先出呢还是后进先出?
  • 区别单价的话,损益的数量该如何定价?

Godaddy dedicated server is faster

我刚注意到 Godaddy 注册了一个 Tax ID EU826010755,开始对 perchase from the UK 征收 VAT,当前是15% (我在 2月份时仍是免 VAT的)。我不晓得这种财务变动是否伴随着基础设施的变动,可能这种变动已经发生。因为我注意到我的 Godaddy dedicated server 莫名其妙快了很多。

英国的股市和汇市

英国是全球金融业最发达的国家之一,可是在炒股方面我看还不同中国。中国是全民皆股民(我除外),英国远没有这么普及。如果在英国马路上拦一个人,问他股市怎么走,就算你用英文问,恐怕他还不知道你在说什么。

外汇买卖条件英国也不如中国。就散户而言,我看中国银行和招商银行的外汇买入卖出点差都很小,在英国我还没看到哪家银行开出这么好的条件。在英国去银行换汇的人,大多是兑换出国旅游的零花钱。没有人可以按英国银行的外汇牌价做成外汇的保值增值。

如果你手上有美金或其他外币想在英国花费,来英国前你就要兑换好英镑,否则你会很心疼的,损失会在1%左右。

外汇存款也是中国优惠。中国的外汇存款利率参照外币国的存款利率,在外币国本国高利率时,中国的外汇存款户也能享受到高利率。在英国,外币存款一律低价,我还没见过存款利率超过1%的外币币种。估计英国不稀罕外汇,超低存款利率不说,还有最低起存金额要求,美金一般是5000起存。

银行利率AER, APR, EAR的涵义

  • AER: Annual Equivalent Rate
  • APR: Annual Percentage Rate
  • EAR: Equivalent Annual Rate

就算知道了AER, APR, EAR是什么的缩写,估计你仍是一头雾水:英国人是不是喜欢玩文字游戏啊,AER和EAR把词颠来倒去,究竟什么意思?请听详解。

首先,AER只用于存款利率,APR用于贷款利率,EAR用于透支利率。适用范畴不重合,这三者不存在如何换算的问题。

其次,AER, APR, EAR是为了方便顾客直接比较不同金融机构、不同金融产品之间的收益和成本。比如,一家机构的按揭利率为8%,另收500镑管理费,另一家机构的按揭利率为7%,另收1000镑管理费,那么你不用费心去换算找哪家按揭成本较低,你只要让他们告诉你APR,因为APR包含了银行声称的贷款利率和所有银行费用换算成的利率成本,很直白明了。大概是金融管理当局为了防止金融机构在营销宣传时使用不同概念误导顾客,才推出统一定义的AER, APR, EAR。

再次,我们来看看AER, APR, EAR各自相关的概念。

  • AER和GROSS, NET。
    • GROSS是毛利率,NET是利息税后净利率,目前英国利息税为20%,所以,除了部分免利息税的金融产品,GROSS × 80% = NET。
    • 如果存款利息是一年一付,AER = GROSS;如果一月一付,十二个月利滚利,((GROSS ÷ 12) + 100%)12 – 100% = AER。
  • APR和APR Variable, APR Typical Variable。
    • APR Variable是指贷款期间利率不固定,也就是浮动利率。
    • APR Typical Variable像个外交词汇,通常见于金融机构的广告或对你初次询价的回复。APR Typical Variable的金融产品因不同顾客的信用等级、贷款金额等因素而无法公布统一的APR Variable,但在针对个案的正式报价和合同上绝对不对出现APR Typical Variable。APR Typical Variable的金融产品实际成交时,有三分之二的个案APR Variable等于或低于APR Typical Variable。
  • EAR用于透支利率,透支远没有AER和APR复杂,还未发现让人费解的概念。